肥与肥:你跌你的 我不和你比惨

发布时间:2018-12-04 09:00:05    来源:

最近很多钾肥业内朋友都在纠结:下游需求不好,复合肥涨不动、起不来,尿素、一铵都有回落甚至开始被唱空,那会不会影响到钾肥呢?进而又担心到:氯化钾大合同290美元(吨价,下同),就算汇率按照“7”来算,就算不考虑返利,成本也不过2400元出头,现在高端都喊到2650元了,能支撑住吗?万一12月份或者元旦以后进口氯化钾集中到货了呢?

  诚然,现在的化肥市场需求真的是不好,当初大家都在说今年冬储提前启动,可就那么动了一动然后就一直沉寂到了现在,很多大经销商表示截至当前手中储备货物不足去年同期的一半。为什么?因为冬储逐渐向现货市场转变,前面是原料,后面可能就是复合肥,改变的过程常有阵痛,而前面连续两年春季市场化肥价格都旺季下跌!因为不管特朗普怎么“折腾”,房价的“泡沫”碎与不碎,上游怎么“耀武扬威”,但粮价就在那里,难上常下,农民的“苦”也就在那里,积重难返!如此一来,信心何来?积极性何来?

  复合肥行情不佳,冬储买断价难产,光靠着预收计息的“老规矩”口袋始终无法鼓起来,面对着原料价格一山更比一山高的局面,是看空不敢买、看涨没钱买,较长时间以来规模以上企业的开工率始终仅在四成附近。

  尿素市场产能大、分布广,下游最普遍的心态就是“尿素不会缺货”,而且基层卖尿素多是搭配着、甚至倒贴着销售,今年尿素出口大大受阻,1-10月的数量同比大减62.6%,环保及天然气限制方面的压力也没有前期炒作的那么高,于是越来越多的业内开始质疑高利润的尿素还能坚持多久。

  至于涨着费劲的二铵和涨涨又落的一铵,成本与供应都是中规中矩的,没啥大的波澜,那么需求不理想,行情不会太遭,难也不会特别好,也就是这样下去了。

  硫酸钾的需求啊真是忽而天上忽而地下,好与不好相差近100万吨,相当于20-30%的波动幅度,所以其价格也是上天入地,极度考验人的心态。按照当前的氯化钾价格和盐酸形势,以及快跌到了5成的开工率,曼海姆厂家是报价低了亏损,报价高了又无人问津,只能是撑一天是一天,撑不了就停车观望了。

  惨惨惨,非常惨!氯化钾也一样,需求不佳,成交量不大,天天各种质疑、质问,都在等待着它回落。想必这样众志成城的意念力还是不容忽视的。然而,氯化钾面对所有的压力偏偏就无所畏惧,就像一个高冷的女豪杰在面对众多柔弱可怜的女子骄傲地说:“你跌你的,我不和你比惨”。

  据中肥网粗略估计,2018年氯化钾的进口量将在700万吨左右,青海产量将在600万吨左右,青海库存很少,港存也不多,两者加起来不高于200万吨,下游渠道库存也少于往年同期,所以表观消费量环比或将减少近200-300万吨,最大幅度约15%。

  看上去以上是在说氯化钾的“利空”,但这只是从过去时的宏观数据,如果从眼下实际情况出发,单就春季市场供需而言,得出的结论却是不一样的。目前来看到年底时的结转库存恐不足200万吨,同比少约100万吨,明年上半年的国产钾产量也可能继续小幅减少,而大合同签了半年,进口量暂时确定的约400万吨,若其中有100多万吨是在2018年年底前发到,如果不签新单那么2019年上半年的进口量同比就可能减少50-100万吨,如此一来约200万吨可能的供应量的减少,按照幅度来计算是要大于20%的。这个数字要大于2018年需求减少的预期15%的那个量,也就是说即使考虑了需求不旺,但氯化钾后期仍可能会供应紧张。

  以上预算是否成为现实,要看与加钾、乌钾的后续签单情况,也要看已签单具体的到货速度了,如果不签和拖后发到,那么供应量持续偏紧,氯化钾价格就很难下行甚至再涨;如果后续补签数字较大,进口速度加快,那么氯化钾也可能步入其它肥种的后尘,比如中规中矩的磷肥,也甚至是利润高的尿素。

  说白了,氯化钾也未必会是常胜将军,但是至少眼下来看到货速度慢、大合同也还未补签,所以只要这些因素不确定,那么进口商就没有那么多的顾虑,氯化钾货紧价扬就是难以改变的事实。

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