氯化钾大合同再再解

发布时间:2018-11-26 23:09:30    来源:

距离2018年氯化钾进口大合同的签订已经两月有余了,氯化钾的行情真可谓是“一雪前耻”,不但未曾像以往般大合同一明朗便回落,反而涨了又涨,似有些一发而不可收拾之势。

  先来简要回顾一下这一次大合同的特点:其一,签订时间比前两年晚了两个月,且晚于印度签订;其二,价格大涨60美元/吨,且再次与印度到岸价持平;其三,各家签订时间参差不齐,且供货时间期限也不同,多只签到2019年6月30日,甚至有只到今年年底者。

  阿杜以为其影响主要有两点:一是给了涨价的理由,大涨60美元/吨意味着进口氯化钾成本明显上升,而国内氯化钾价格向来是以进口钾为主导;二是埋了再涨的伏笔,只签半年的合同就意味着供应商货紧,对后市仍有强烈的再涨意愿,使下一次大合同谈判我方未谈而先衰。(当然事情总是在发展变化着的,阿杜要提醒大家:国际供应商谋划的很不错,但毕竟还有半年的时间,在我国需求十分低迷、国际行情也存变数的情况下,未来是否就按照他们的计划发展,这是不一定的。)

  有人说这一次大合同前前后后只签订了400万吨左右,而去年进口量接近800万吨,这是不是意味着进口量会大减,供应会紧张,价格一定会再涨呢?其实“400万吨”与“800万吨”有着一定的可比性,但非绝对。首先,每一年报道里的大合同签单数量之和与全年总进口量相比都完全不在一个水平上,实际进口量一般都会远大于报道所公开的签单量,导致这种情况出现的原因很多,比如固定+可选的形式、比如一些未公开的订单或订单细节、比如发货的延迟或船期的延误等等。其次,这一次签订的可以说只是半年期合同,下个半年会签多少还不一定,若按照平均量假设,那么半年400万吨比一年800万吨可并不少。第三,顺着上面第二点继续深入,因为加钾、乌钾两大供应商只表示供货到年底,但明年上半年他们显然又不可能放弃中国市场,所以不管是再签还是续签,先不谈价格问题,其数量肯定会有所增加,也就是说大合同真正签单量应该会远超400万吨,只不过进程复杂了些,或者所谓2018或者2109年大合同在叫法上可能会有所交叉而已。

  说到这里,不知道大家有没有放心一些了呢?抱歉,其实上面只是想说“400万吨”与“800万吨”没有绝对的可比性而已,下面笔者也做了一个数据对比,看上去应该能更直观也更值得参考一点。请先准备好,数据会有点冲击哦!

 


  从上图海关数据可见,近些年每一年的第四季度到第二年的上半年,共三个季度的氯化钾总进口量差不多都在650万吨左右(其实尤其是上一年的四季度和下一年的一季度这半年的时间,该数字就已达到500万吨左右),这也恰恰反映出了冬储、春耕的重要程度。

  今年10月份的进口量只有32万吨,有相关机构初步预计11、12月份氯化钾进口量分别也只有30多万吨和60多万吨。那么假设这120多万吨氯化钾都是前期大合同的遗留,那么再加上新签的明年半年大合同的400万吨,氯化钾供应量仍比正常年份少了130万吨左右的。更何况,加钾、乌钾只签到今年年底,人家那90万吨怎么也得剔除出去而算在第四季度的120万吨的数量里吧?如此一来,供应量就可能少了220万吨!而130万吨都已不是小数目,那220万吨又是什么概念呢?另外,有没有考虑到盐湖股份库存的减少,以及整体青海氯化钾产量的减少呢?最后把这些想到的都加起来,又是什么样的概念呢?  


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